viernes, 31 de julio de 2015

El euro, como el patrón oro, está condenado al fracaso, Ann Pettifor

El 20 de julio de 2015 Jacques Delors llegó a la edad de noventa años. El presidente Hollande saludó al anciano estadista y dijo en el Journal du Dimanche, que "en la última semana el espíritu europeo (había) prevalecido" por hacer frente a la crisis griega. Esto se refiere a las largas, brutales e históricas negociaciones durante la noche del 12 de julio, entre los líderes de la zona euro y Grecia - y para la posterior capitulación de Grecia a las condiciones económicas micro y macro establecidas por los acreedores. Para muchos, sin duda incluyendo Delors, "el espíritu europeo" parecía haberse evaporado por completo.

Como resultado de la debacle griega, y de la creciente divergencia económica en todo el continente, la arquitectura del sistema euro es decididamente inestable. Muchos esperan que Grecia salga de la eurozona en algun momento. Alemania promueve positivamente este final. Hay algunos que creen que la zona euro en su conjunto va a colapsar, Alemania siendo el primero en salir. La zona euro se acerca a un momento trascendental, ¿Como aquel día de septiembre de 1931, cuando Gran Bretaña abandonó el patrón oro? ¿Una salida que muchos habían creído imposible? ¿Una salida que condujo rápidamente a la recuperación económica? ¿Puede el sistema del euro realmente ser comparado con el patrón oro de los años 1920 y 1930? Creo que sí.



Ya en 1962, un banquero de Luxemburgo, Pierre Werner dio una conferencia en Bruselas. En ella "aseveró la relevancia de una unidad de cuenta europea definida en relación con el oro como un medio de dar un puntapié inicial a un sistema monetario europeo." Luego, en 1965, Pierre Werner, esta vez como Primer Ministro, Ministro de Hacienda y Ministro de Relaciones Exteriores (sí, ocupó los tres cargos a la vez) de Luxemburgo dio, como explica Elena Danescu, una indicación:

"Las prioridades de Relaciones Exteriores del Gran Ducado,es en particular su política Europea, en la que la integración económica ocupó un lugar destacado. Con la política monetaria como el vehículo para esto .... se convirtió en uno de los pilares fundamentales de la acción del gobierno a largo plazo, y el mercado internacional de dinero que fue justo entonces emergiendo en Luxemburgo se asoció gradualmente con ella."

Como resultado de sus puntos de vista esencialmente monetaristas sobre la política monetaria europea, por no hablar de las "prioridades del Gran Ducado" Pierre Werner fue llamado a presidir por el Consejo de Ministros de la UE el 6 de marzo de 1970 un comité de expertos para diseñar un sistema monetario para la Unión Europea. Los elementos clave de las recomendaciones de su comité fueron desarrollados posteriormente por el Comité Delors de doce bancos centrales, que reportó en 1989. Ambos conjuntos de propuestas - el Informe Werner y el Informe Delors - replican la estructura financiera del patrón oro del siglo XIX.

Los paralelismos entre los dos sistemas incluyen el abandono por parte de los gobiernos de control sobre los tipos de cambio; la pérdida de un banco central responsable ante el Estado; la euforia inicial como una tasa de intercambio sobrevalorada abaratando las importaciones y la movilidad del capital alentando préstamos imprudentes; presiones deflacionarias subsiguientes; la ausencia de un órgano de coordinación para verificar los desequilibrios en toda la zona, y, finalmente, la creciente resistencia política al sistema monetario.

Sin embargo, es importante tener en cuenta también lo mucho que los dos sistemas difieren. La genialidad de los que diseñaron la Unión Monetaria Europea (UEM) fue la siguiente: a diferencia de los arquitectos del patrón oro, que intentaron quitar al banco central y el control estatal sobre el tipo de cambio - los banqueros de Delors simplemente abolieron todas las monedas europeas, y los reemplazaron por una nueva moneda común, el euro - mucho más allá del alcance de cualquier estado.

Esa moneda - el euro - no sólo actúa como un depósito de valor y facilita las transacciones financieras a través de fronteras - además también actúa como un poderoso símbolo de la unidad europea. Así que además de servir a los intereses de los banqueros de Luxemburgo y financieros europeos - el euro fue en parte creado, y fuertemente vendido a los ciudadanos, como una forma y un símbolo para acercar Europa y juntar a los europeos. El oro bajo el patrón oro, la moneda adquirió el estatus de un fetiche para muchos, tanto entre las elites europeas en Bruselas y Frankfurt, como también entre los de los países de la periferia.

Stathis Kouvelakis explica la calidad fetichista del euro para los griegos:

"Antes de la crisis 2008-2010, los países más europeístas de la Unión Europea eran precisamente los del sur y la periferia. Se debe entender que para estos países, miembro de la UE significa una cierta modernidad, tanto económico como político, una imagen de la prosperidad y el poder que el euro viene a validar en un nivel simbólico. Este es el aspecto fetichista de dinero que Karl Marx enfatizó: tener la moneda común en sus bolsillos, los griegos llegan simbólicamente el mismo nivel que los alemanes o los franceses."

Mientras que algunos defensores del patrón oro equivocados (como David Ricardo) estaban convencidos de la necesidad de vincular crédito / dinero al oro, los banqueros del siglo XIX y más economistas tenían una comprensión completa de los sistemas monetarios basados en el crédito. Esto no impidió que la continuidad del sistema de patrón oro, plenamente consciente de la calidad del fetichista de oro - debido a que tanto de la norma y como del fetiche se beneficiaron los mercados internacionales de bonos.

Europa se encuentra ahora en un punto de inflexión. Las "reglas" inflexibles o criterios de Maastricht se incumplen abiertamente no sólo por los países del sur de Europa, sino también por Alemania. La deuda de la zona euro como porcentaje del PIB aumentó a € 9,4 billones en el primer trimestre de 2015, y al 92,9% del PIB está muy por encima del criterio de Maastricht de 60% del PIB. Por estos criterios toda la zona euro está incumpliendo - y deberían ser expulsados de la zona euro. Los niveles de deuda pública continuarán su inexorable aumento, gracias en gran parte (y de forma contra-intuitiva para los economistas ortodoxos) a las políticas deflacionarias "austeridad". Los únicos beneficiarios actuales del sistema son los mercados de bonos globales.

La pura verdad es que el euro es un producto de los economistas neoliberales utópicos y sus ambiciones para un sistema monetario gobernado únicamente por las fuerzas del mercado, más allá del alcance de cualquier Estado europeo. Es esta visión utópica y su encarnación en "reglas" que es la causa de este fracaso económico, la divergencia, la inestabilidad social y política entre los estados miembros.

Esa es la razón por la cual la utopía, como la del patrón oro, y en este caso el euro está condenado al fracaso.